El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha otorgado a los departamentos del Tesoro y Comercio 90 días para crear un plan para establecer un Fondo de riqueza soberana (SWF).
«Vamos a crear mucha riqueza para el fondo», dijo Trump a los periodistas. «Y creo que es hora de que este país tuviera un fondo de riqueza soberana».
También sugirió que el Fondo podría usarse para comprar Tiktok.
«Vamos a hacer algo quizás con Tiktok y tal vez no», dijo Trump. “Si hacemos el trato correcto, lo haremos. De lo contrario, no … podríamos poner eso en el Fondo de Riqueza Soberana «.
Aquí hay un vistazo a lo que sabemos sobre el plan SWF de Trump.
¿Qué es un fondo de riqueza soberana?
Los gobiernos poseen y usan fondos de riqueza soberana para invertir en activos globales para un crecimiento a largo plazo.
La definición oficial creada por el Foro Internacional de Fondos de Riqueza Soberana (IFSWF) describe a un SWF como compuesto por tres elementos:
- El gobierno del país, incluidos los gobiernos federales y estatales, lo posee.
- El fondo incluye inversiones en activos financieros extranjeros.
- El Fondo hace en cuenta las inversiones con objetivos financieros, como en la infraestructura y el desarrollo económico.
Según el IFSWF, los elementos clave de los SWF no incluyen fondos de pensiones públicas, que finalmente son propiedad de las personas que tienen derecho a recibir beneficios de ellos, o reservas de divisas en el banco central de un país, que se utilizan principalmente para monetarios estabilidad en lugar de inversión.
Un SWF puede actuar como una cuenta de inversión para el beneficio a largo plazo de la nación; una herramienta de estabilización, que proporciona fondos que se pueden extraer de cuando el presupuesto lo requiere; una herramienta de desarrollo para apoyar la política económica; o una combinación de los tres.
En última instancia, están diseñados para ser un nido de huevo, lo que permite invertir los fondos excedentes actuales para beneficiar a las generaciones futuras. Los países que son ricos en productos básicos los han utilizado tradicionalmente para invertir ganancias de las ventas de petróleo, gas natural, metales y minerales para el futuro. Según el IFSWF, alrededor del 60 por ciento de los fondos provienen de los ingresos por recursos naturales.
A diferencia de los fondos de pensiones, de los cuales las personas retiran el dinero como ingresos para mantenerse en la jubilación, se supone que los SWF deben invertir por el bien colectivo de una nación.
Eso podría significar financiar la construcción de un proyecto de aeropuerto, escuela o infraestructura. Los SWF también a menudo invierten en productos financieros y participan en las empresas, lo que puede proporcionar seguridad económica a largo plazo y financiar presupuestos gubernamentales o programas sociales.
¿De dónde vendrá el dinero para establecer un fondo de EE. UU.?
Trump ha sido vago sobre el tamaño de cualquier fondo de riqueza soberana de los Estados Unidos o cómo se financiaría.
La Orden Ejecutiva del Presidente dirige a los departamentos de comercio y tesorería a incluir en las recomendaciones del plan para mecanismos de financiación, estrategias de inversión, estructura de fondos y un modelo de gobierno.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo a los periodistas que el fondo se establecería dentro de los próximos 12 meses, pero tampoco especificó de dónde vendría el dinero.
«Vamos a monetizar el lado de los activos del balance de EE. UU. Para el pueblo estadounidense», dijo Bessent. «Habrá una combinación de activos líquidos, activos que tenemos en este país mientras trabajamos para sacarlos para el pueblo estadounidense».
Stan Veuger, miembro senior del American Enterprise Institute, dijo que los activos que Bessent se refería podría incluir propiedades e incluso los del gobierno. Bitcoin Holdings.
Estados Unidos ha incautado al menos 215,000 bitcoins implicados en la actividad criminal, valorada en casi $ 21 mil millones a precios actuales, desde 2020, según el análisis de Crypto Firm 21.co. Trump sugirió el año pasado que podría tener planes para una reserva criptográfica similar a las reservas de petróleo.
Bitcoin Holdings «podría ser la base del fondo soberano de la riqueza, aunque, por supuesto, su valor es relativamente modesto», dijo Veuger a Al Jazeera.
¿Qué otros países han establecido SWF?
Según el IFSWF, más de 90 fondos de este tipo administran más de $ 8 billones en activos en todo el mundo.
El fondo más grande es el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega Global, que tiene $ 1.74 billones en activos, seguido por la Corporación de Inversión de China, con $ 1.33 billones en activos, según el Sovereign Wealth Fund Institute, un proveedor de datos.
Abu Dhabi, Kuwait, Arabia Saudita y Singapur se encuentran entre otros países con destacados fondos de riqueza soberana, con activos de entre $ 801 mil millones y $ 1.06 billones, dijo el instituto.
¿Es la configuración de un SWF una buena idea para los EE. UU.?
Trump no es el primero en considerar establecer un SWF para los Estados Unidos.
La administración del ex presidente Joe Biden también estaba considerando establecer dicho fondo antes de la elección de Trump en noviembre, según The New York Times y Financial Times.
Y Trump ha elogiado la idea de establecer el fondo, diciendo que podría financiar «grandes esfuerzos nacionales», como proyectos de infraestructura, incluidas carreteras y aeropuertos, fabricación e investigación médica.
Sin embargo, algunos inversores en Wall Street dijeron que la noticia era una sorpresa y cuestionaron si era una buena idea.
Por lo general, un SWF se financia a partir de los fondos excedentes de un país, ya sea por la venta de recursos naturales o por un gasto de bajo gasto. Sin embargo, Estados Unidos ha administrado constantemente déficit presupuestarios desde 2001. Continuó un déficit de $ 1.8 billones en el año fiscal para 2024, que fue de $ 138 mil millones, 8 por ciento, más que en el año anterior. La creación de un fondo de riqueza soberana probablemente requeriría la aprobación del Congreso.
«Crear un fondo de riqueza soberana sugiere que un país tiene ahorros que aumentarán y se pueden asignar a esto», dijo Colin Graham, jefe de estrategias de activos múltiples en Robeco en Londres. «Las reglas económicas del pulgar no se suman».
Veuger, del American Enterprise Institute, dijo que también existe el riesgo de que el gerente del fondo pueda hacer malas inversiones con él.
«No hay razón para pensar que un SWF de EE. UU. Podría vencer constantemente al mercado siempre que no usara su poder político», dijo. «No creo que sea una buena idea para los Estados Unidos».
También hay críticas a los SWF en general. Según un informe publicado por el Carnegie Endowment for International Peace, muchos SWF carecen de transparencia, lo que plantea preocupaciones sobre la corrupción y la interferencia política.
«Sin información financiera y operativa detallada, la puerta se deja abierta para los gerentes rapaces y las élites políticas para apropiar las ganancias de inversión mal», dijo el informe de la corrupción y otros riesgos de gobernanza.
«No solo esta falta de transparencia puede hacer que SWFS sea susceptible a los usos corruptos, sino que a nivel macroeconómico, también aumenta el espectro de los riesgos de desestabilización reales si los fondos fallaran, se administraran mal o retiran rápidamente los fondos de los mercados objetivo», agregó. .
¿Se podría usar el SWF para comprar Tiktok?
Trump ha sugerido que el fondo de riqueza podría comprar Tiktok, pero no se han anunciado planes firmes para hacerlo. El destino de la compañía en los EE. UU. Ha sido incierto desde el 19 de enero, cuando una ley que requiere que su propietario chino, bytedance, lo venda por motivos de seguridad nacional o enfrente una prohibición.
Después de asumir el cargo el 20 de enero, Trump firmó una orden ejecutiva que buscaba retrasar la aplicación de la ley en 75 días.
Trump ha dicho que estaba en conversaciones con varias personas sobre la compra de Tiktok y que probablemente tendría una decisión sobre el futuro de la aplicación este mes. La aplicación popular tiene alrededor de 170 millones de usuarios estadounidenses.
