Los mercados bursátiles europeos experimentaron un fuerte repunte tras el enfriamiento de los datos de inflación del Reino Unido y Estados Unidos el miércoles. Sin embargo, la debilidad del euro y de la libra esterlina puede persistir debido a las actuales incertidumbres económicas y políticas.
Los mercados bursátiles europeos registraron el miércoles su mejor día desde agosto después de que los datos del IPC de EE. UU. y el Reino Unido indicaran un enfriamiento de la inflación. El índice Euro Stoxx 600 puso fin a una racha de pérdidas de tres días, subiendo un 1,33%, su mayor repunte diario en casi cinco meses.
La apuesta por el riesgo impulsa el amplio repunte
El sentimiento de riesgo prevaleció en los mercados globales, ya que el enfriamiento de la inflación impulsó aún más las apuestas a que los bancos centrales siguieran recortando las tasas.
El índice de referencia alemán, el DAX, subió un 1,5%, alcanzando un nuevo máximo histórico. El índice superó los principales promedios mundiales, ganando un 3,34% este año. El repunte puede haber sido impulsado por las expectativas de que el BCE implementara recortes de tasas más agresivos en comparación con otros bancos centrales, a pesar de los desafíos económicos y políticos internos.
El FTSE 100 avanzó un 1,21%, recuperándose de la agitación de los bonos británicos de la semana pasada, mientras que el CAC 40 de Francia ganó un 0,69%, continuando por detrás de sus pares.
Sin embargo, el euro frenó sus ganancias de principios de semana frente al dólar estadounidense, y el par euro-dólar se debilitó ligeramente a 1,0288 a principios de la sesión asiática del jueves. La moneda común también ha retrocedido frente a la libra esterlina después de alcanzar un máximo de casi cinco meses la semana pasada.
Wall Street también experimentó un fuerte repunte, particularmente en las acciones tecnológicas. Las sólidas ganancias de los grandes bancos estadounidenses de JP Morgan Chase, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs han respaldado aún más el impulso alcista.
La inflación en una trayectoria de enfriamiento a nivel mundial
La inflación a ambos lados del Atlántico mostró signos de enfriamiento. En Estados Unidos, la inflación subyacente (excluidos elementos volátiles como alimentos y energía) cayó al 3,2% interanual en diciembre, frente al 3,3% de noviembre, aunque la inflación general se mantuvo ligeramente elevada.
Esto se produjo después de que los datos del índice de precios al productor (IPP) del martes fueran mejores de lo esperado, lo que aumentó la probabilidad de que la Reserva Federal continúe con los recortes de tasas en 2025. Los participantes del mercado consideraron que la lectura de inflación de diciembre era fundamental para moldear el sentimiento.
Antes de la publicación, persistían las preocupaciones de que una inflación persistente y unos mercados laborales resilientes pudieran llevar a la Reserva Federal a pausar su ciclo de recortes de tasas, aunque se espera ampliamente que la Reserva haga una pausa en su reducción de tasas en su próxima reunión a finales de este mes.
Los datos de inflación de la eurozona se publicarán el viernes
La eurozona publicará los datos finales de inflación de diciembre el viernes. Los datos preliminares de la semana pasada mostraron que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,7% por tercer mes consecutivo, mientras que los precios generales al consumidor subieron al 2,4% desde el 2,2% del mes anterior.
Ambos datos han cumplido las expectativas, reforzando aún más las apuestas a un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en enero. A pesar del reciente repunte del euro, es probable que el contraste político entre la Reserva Federal y el BCE siga ejerciendo presión sobre la moneda común frente al dólar.
En el Reino Unido, la inflación general y los precios al consumidor subyacentes en diciembre alcanzaron el 2,5% y el 3,2%, en comparación con el 2,6% y el 3,4% esperados, respectivamente. Esto marca la primera caída de la inflación en tres meses, lo que respalda las expectativas de que el Banco de Inglaterra continuará con su ciclo de flexibilización.
Los datos proporcionaron cierto alivio a los inversores tras las recientes turbulencias en los mercados británicos. Tras la publicación, el rendimiento del bono a 10 años cayó 16 puntos básicos hasta el 4,73%, retrocediendo desde el máximo de más de una década de la semana pasada del 4,9%. La libra se recuperó brevemente hasta alcanzar un máximo de una semana antes de recortar algunas ganancias.
Sin embargo, este alivio podría ser temporal.
«Estas ganancias, sin embargo, parecen ser de corta duración, ya que persisten las preocupaciones sobre el frágil contexto fiscal del Reino Unido y la falta de margen fiscal del Canciller Reeves, lo que da como resultado una mayor prima de riesgo que se sigue descontando en los activos del Reino Unido», dijo Michael. Brown, estratega de investigación senior de Pepperstone London, escribió en una nota.
