El aumento de los precios de la energía y los metales impulsa las bolsas europeas

Los mercados bursátiles mundiales están mixtos esta semana con Wall Street en retroceso y las acciones europeas en general al alza. Si bien los crecientes rendimientos de los bonos gubernamentales afectaron a los mercados bursátiles estadounidenses, los crecientes precios de la energía y los metales han impulsado a las contrapartes europeas.

Sin embargo, las divisas se movieron en dirección opuesta. El dólar estadounidense siguió fortaleciéndose, presionando a otras monedas del grupo G-10. El euro se mantuvo en su nivel más bajo en dos años frente al dólar estadounidense y la libra esterlina cayó a su nivel más bajo desde noviembre de 2023 tras la agitación de los bonos gubernamentales del Reino Unido.

Europa

Los principales índices de referencia europeos subieron durante la semana: el índice paneuropeo Stoxx 600 subió un 1,51%, el DAX subió un 2,06%, el CAC 40 subió un 2,86% y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 1,16%.

Semanalmente, la mayoría de los sectores del Euro Stoxx 600 registraron ganancias. El sector energético lideró el repunte general, con un aumento de más del 5% respecto a la semana pasada, impulsado por un fuerte aumento en los precios del petróleo y el gas. Las acciones de BP subieron un 7%, Shell ganó un 5,5% y TotalEnergies avanzó un 4,9%. Tanto el petróleo crudo como el gas natural experimentaron fuertes ganancias a principios de 2025 en medio de una creciente demanda durante un frío invierno y preocupaciones sobre la intensificación de las tensiones geopolíticas.

Las acciones tecnológicas y financieras también obtuvieron mejores resultados, con ASML subiendo un 8,7% y SAP un 3,8% semanal. El sector bancario se vio impulsado por las acciones de UBS, que subieron casi un 10% semanal hasta alcanzar un máximo de 16 años tras un informe del Wall Street Journal de que el banco sería multado con cientos de millones en un acuerdo con el Departamento de Justicia de Estados Unidos. El caso está relacionado con Credit Suisse, que fue investigado por violar un acuerdo de culpabilidad que implicaba ayudar a los contribuyentes estadounidenses a presentar declaraciones de impuestos falsas.

En el frente económico, la inflación en la eurozona aumentó hasta el 2,4% interanual en diciembre, frente al 2,2% del mes anterior, como se esperaba. La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía, fue del 2,7% respecto al año anterior, también en línea con las estimaciones. Los datos consolidaron las expectativas de que el Banco Central Europeo recortara la tasa de interés en 25 puntos básicos en enero.

En el Reino Unido, el rendimiento de los bonos a 10 años se disparó a su nivel más alto desde agosto de 2008 a principios de semana debido a las preocupaciones sobre la persistente presión inflacionaria. Se espera que el aumento de impuestos presupuestarios de £26 mil millones (€31 mil millones) del gobierno laborista provoque una inflación persistente en el país, ya que las empresas advirtieron que trasladarían los costos a los consumidores. Los inversores huyeron de los activos del Reino Unido y los bonos gubernamentales y la libra esterlina se desplomaron.

mundo financiero

Los mercados bursátiles estadounidenses comenzaron la primera semana completa de operaciones en 2025 con una nota negativa. Durante los últimos cinco días de negociación, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,23%, el S&P 500 bajó un 0,41% y el Nasdaq Composite cayó un 0,73%. El Russell 2000 de pequeña capitalización cayó un 1,3% ante las expectativas de un ritmo más lento de recortes de tipos.

Las actas de la reunión del FOMC revelaron que los funcionarios de la Reserva Federal estaban preocupados por los impactos de las políticas de Trump en la inflación y la economía estadounidense. Las autoridades indicaron que avanzarían más lentamente hacia recortes de tasas debido a las incertidumbres. Los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense siguieron subiendo, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó su nivel más alto desde abril. La liquidación de bonos presionó a los mercados de valores y provocó una amplia caída.

En el S&P 500, ocho de los once sectores se encontraban en territorio negativo, con los bienes de consumo básico y el sector inmobiliario liderando las pérdidas, con una caída del 2,04% y el 1,55% respectivamente durante la semana. El sector energético obtuvo mejores resultados gracias al aumento de los precios del petróleo y el gas. La atención sanitaria también registró ganancias semanales.

Las acciones de los Siete Magníficos estuvieron mixtas a medida que el repunte tecnológico perdió fuerza. Las acciones de Nvidia retrocedieron bruscamente después de alcanzar un máximo histórico tras la presentación de un nuevo chip de inteligencia artificial por parte de la compañía. La acción subió un 4,33% semanal. Otros gigantes tecnológicos, incluidos Meta Platforms, Alphabet, Microsoft y Amazon, también terminaron con ganancias de entre 1% y 4%. Sin embargo, Apple y Tesla cayeron un 3,1% y un 2,2% respectivamente.

El número de ofertas de empleo en noviembre de 2024 superó las expectativas, lo que sugiere que el mercado laboral se mantuvo resistente. Los próximos datos sobre las nóminas no agrícolas serán fundamentales para el sentimiento del mercado hoy. Unos datos laborales mejores de lo esperado podrían presionar aún más a los mercados bursátiles estadounidenses, mientras que una lectura más suave podría brindar a los inversores un respiro tras las recientes ventas masivas.

Asia

La inflación de China se desaceleró por cuarto mes consecutivo en diciembre, aumentando sólo un 0,1% interanual. Los datos sugieren que el país siguió enfrentándose a presiones deflacionarias en medio de una débil demanda de los consumidores a pesar de las amplias medidas de estímulo del gobierno. El índice de precios a puerta de fábrica cayó un 2,3%, marcando 27 meses consecutivos de deflación. Los principales índices de referencia chinos terminaron la semana a la baja, con el índice Hang Seng cayendo un 3,16% y el China A50 cayendo un 1,47%.

La inflación básica media recortada de Australia aumentó un 3,2% interanual en noviembre, frente al 3,5% del mes anterior y acercándose al nivel objetivo del Banco de la Reserva de Australia. Estos datos fortalecieron las expectativas de que el banco central comenzara a recortar las tasas de interés antes, impulsando los mercados bursátiles locales. El ASX 200 ganó un 0,5% esta semana, con el sector sanitario liderando las ganancias.