Las acciones de BNP Paribas aumentaron después de que el banco francés registrara fuertes resultados del cuarto trimestre, con un ingreso neto de 15.7% a € 2.32 mil millones y un aumento de dividendos. UBS cayó bruscamente cuando las ganancias perdieron estimaciones, y el CEO Sergio Ermotti advierte sobre el aumento de los requisitos de capital suizo.

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BNP Paribas y UBS Group AG entregaron resultados de ganancias en contraste el último trimestre, enviando sus acciones en direcciones opuestas el martes.

Mientras que las paribas BNP de Francia aumentó un 2,3% a media mañana en la negociación de Europa después de publicar una ganancia más fuerte de la esperada y aumentar los pagos de los accionistas, la UBS de Suiza cayó hasta un 5,4%, ya que se perdió las estimaciones de ganancias y advirtió sobre los requisitos de capital creciente que afectan las perspectivas de las perspectivas .

BNP Paribas: la fuerza de la banca de inversión aumenta las ganancias

BNP Paribas, el mayor prestamista de la Eurozona por activos, registró un aumento del 15.7% en el ingreso neto del cuarto trimestre a € 2.32 mil millones, superando las expectativas de los analistas de € 2.24 mil millones. Los ingresos aumentaron un 10,8% a € 12.1 mil millones, también superando los pronósticos.

La banca de inversión fue el impulsor del crecimiento clave, con los ingresos de la banca corporativa e institucional que elevaban el 20.1% interanual. Los ingresos de los mercados globales aumentaron el 32.4%, impulsados ​​por un salto del 30% en el comercio de capital y un aumento del 34.2% en el comercio de ingresos fijos, monedas y productos básicos.

Global Banking and Advisory también ofreció un fuerte rendimiento, un aumento del 10.8% y 35.7%, respectivamente, en Europa, Oriente Medio y África.

Otras divisiones mostraron resultados mixtos. El segmento comercial de banca y banca personal vio un aumento de los ingresos del 4.7%, mientras que la gestión de seguros y patrimonio creció en un 13,4% y 10,8%, respectivamente. Sin embargo, el arrendamiento y la financiación del consumidor sufrieron una recesión en los precios de los autos usados, sopesando la rentabilidad general de la banca minorista.

BNP Paribas revisó ligeramente su objetivo de rentabilidad, reduciendo su retorno sobre el objetivo de equidad tangible (ROTE) para 2025 a 11.5%, desde un rango anterior de 11.5%-12%. Se mantiene seguro de lograr el 12% de memoria para 2026, respaldado por medidas de reducción de costos y los beneficios anticipados de su adquisición de € 5.100 millones de administradores de inversiones de AXA, que se espera que cierren a mediados de año.

Jean-Laurent Bonnafé, CEO de BNP Paribas, destacó el impulso del banco, diciendo: “El grupo logró muy buenas actuaciones en el cuarto trimestre de 2024 y superó sus objetivos de 2024 mientras mantenía una estructura financiera sólida. Nuestro modelo diversificado e integrado posiciona bien a BNP Paribas para la próxima fase del ciclo económico «.

Bonnafé también destacó las ambiciones de BNP Paribas más allá de 2026: “Más allá de eso, espero una fuerte aceleración, impulsada por la implementación del crecimiento externo, con el proyecto AXA IM, así como los desarrollos en gestión de patrimonio y seguros de vida. Sobre la fuerza de su modelo diversificado e integrado, BNP Paribas está bien posicionado para la siguiente fase del ciclo económico «.

El banco recompensó a los accionistas con un aumento de dividendos a € 4.79 por acción, un aumento del 4.1% de 2023. También anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de € 1.08 mil millones en el segundo trimestre de 2025. A partir de este año, BNP implementará un semi-semi-semi-semi-semi Dividendo interino anual, con un pago inicial en septiembre que cubre el 50% de las ganancias netas de la primera mitad por acción.

UBS: Un rebote de ganancias eclipsado por las estimaciones faltantes

UBS reportó una ganancia neta del cuarto trimestre de $ 770 millones (€ 745 millones), balanceándose de una pérdida de $ 279 millones (€ 270 millones) el año anterior. A pesar de este cambio, el banco decepcionó las expectativas del mercado, con ganancias por acción diluida en $ 0.23 (€ 0.22), muy por debajo de los pronósticos de los analistas de $ 0.30 (€ 0.28).

Los ingresos para el trimestre aumentaron a $ 11.64 mil millones (€ 10.75 mil millones), frente a $ 10.86 mil millones (€ 10.04 mil millones) un año antes, pero faltan estimaciones de consenso de $ 11.17 mil millones (€ 10.32 mil millones).

UBS anunció un dividendo de $ 0.90 por acción y planea recomprar $ 1 mil millones (€ 920 millones) de acciones en la primera mitad de 2025, con una recompra adicional de $ 2 mil millones (€ 1.85 mil millones) planeada para la segunda mitad.

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El CEO Sergio Ermotti aseguró a los inversores que UBS había progresado en la integración de Credit Suisse, que adquirió a mediados de 2023.

«Nuestro sólido desempeño de todo el año refleja nuestro compromiso inquebrantable de servir a nuestros clientes, la fortaleza de nuestra franquicia global diversificada y el progreso que hemos logrado en la integración», dijo Ermotti. «Confiamos en nuestra capacidad de completar sustancialmente la integración a fines de 2026, lograr nuestros objetivos financieros y cumplir con nuestras iniciativas de crecimiento a medida que posicionamos UBS para un futuro exitoso».

Sin embargo, el banco también enfrenta los requisitos de capital regulatorio de montaje, un factor que podría sopesar los rendimientos futuros.

“Tras el fracaso de Credit Suisse, Suiza está considerando cambios significativos en su régimen de capital, resolución y regulación, que, si se propone y adopta, puede aumentar significativamente nuestros requisitos de capital o imponer otros costos en UBS. Estos factores crean una mayor incertidumbre sobre las declaraciones prospectivas «, dijo el informe trimestral de UBS.

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